银行行业:超额拨备即将调降 增厚利润空间较大

  • 日期:11-14
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原标题:银行业:超额准备金减少,利润增加空较大

1。

《金融企业财务规则(征求意见稿)》应减少的超额准备金原则上要求金融企业(包括结构性实体)提取的损失准备金不超过国家规定的最低标准的2倍,超过2倍的部分应全部恢复为未分配利润,年终分配

目前,超过准备金的银行没有减少准备金。据估计,2019年年度报告可能会减少这些规定。 经计算,如果采用年底前超额准备金将全部释放的最佳估计,超额准备金银行的净利润增长率可提高40%以上,部分银行在准备金压力下降后可提高60%以上。 与此同时,此举将促使银行进一步提高派息率,提高派息率或加厚核心一级资本,减少对补充资本的需求,并降低投资者股权被再融资稀释的风险。

2。更大的增厚利润空

a股和港股上市银行中,2019年上半年共有9家拨备覆盖率超过300%,分别是宁波银行(522.45%)、常熟银行(453.53%)、南京银行(415.50%)、邮政储蓄银行(396.11%)、招商银行(394.12%)、重庆农村商业银行(368.76%)、上海银行(334.14%)、青农商业银行(308.36%) 如果其2019年年报将拨备覆盖率降至300%,则较低配置带来的净利润增幅最大的是常熟,增幅为75.07%,其次是宁波,增幅为60.70%,邮政储蓄、邮政储蓄和南京的净利润增幅均超过40%。常熟的净资产收益率增幅最大,增厚5.97%,其次是宁波,增厚5.83%,邮政储蓄、邮政储蓄和南京的净资产收益率均超过4% 资本充足率的提高对招商银行最为显着,其次是常熟和宁波,两地的资本充足率均可提高0.8%以上 PB的变化在宁波最为显着,可降低PB约0.11,其次是肇星、常熟和PB约0.09。

是否有必要对供应设置监管上限?中国对备灾的监管要求明显超过国际水平。 中国将拨备覆盖率视为强制性监管要求。确定不良贷款的标准相对严格,拨备计提比率明显高于国际水平。 中国银行的实际规定和监管要求在许多时期都有很大的偏差。恢复交易发现,主要原因是该行业的整体风险跟随经济周期的波动。各银行也根据自身风险情况对准备金进行了相应调整。 目前,一些银行在保持抵消风险能力的基础上,维持较高的拨备覆盖率,以满足日益严格的不良贷款确认监管要求。还有一些银行累积了更多的减值损失,“安全缓冲”相对较厚,这使得准备金覆盖率过高。因此,在国际比较和国内实践中引入这一政策是必要的。

三。投资建议与目标目前,中国经济下行压力加大,经济增速放缓,银行信贷需求疲软,在宽松货币政策背景下,利差收窄的可能性加大,行业未来分化加剧。 具有强大区域经济优势的银行一方面可以充分挖掘区域优势客户资源,开发上下游产业的增量客户。他们在区域企业网络中有很强的议价能力和抵御利差下降趋势的能力。 零售业务是经济低迷时期的一道护城河,具有良好的防御能力。 个股建议关注常熟银行(兴业银行)、平安银行(平安银行)、招商银行(招商银行)

风险警报 政策进展不如预期,经济下行压力加大,降息挤压了利差空

(来源:财富电力网)

(编辑:DF520)